Расположение в предгорьях Карпат обеспечивало Галицко-Волынские земли плодородными почвами и благоприятным климатом для земледелия (особенно для выращивания пшеницы и винограда). Наличие лесов способствовало развитию охоты и бортничества. Соляные источники в Прикарпатье способствовали развитию солеварения. Удобные торговые пути через Карпаты связывали княжество с Европой.