Несмотря на наличие князя, реальная власть в Новгороде принадлежала вече (народному собранию) и выборным должностным лицам (посадник, тысяцкий). Князь выполнял в основном военные функции и не вмешивался в управление городом. Поэтому мы говорим о Новгородской республике, где власть принадлежала народу.